Analisi del bilancio aziendale: come valutare la salute finanziaria di un'azienda

Come valutare un’azienda con il bilancio aziendale? Se lo chiede chi, per i motivi più disparati, è chiamato ad analizzare le condizioni finanziarie ed economica di un’azienda. D’altronde il bilancio è il documento più adatto, in quanto da un lato ben normato dalla legge (e quindi avulso dal rischio di discrezionalità) e dall’altro ricco di informazioni utili.

Ne parliamo qui, fornendo una panoramica sul bilancio aziendale, presentando i motivi per cui viene richiesto, descrivendo gli elementi cardine e fornendo consigli per una sua analisi precisa. Infine, offriremo indicazioni per scaricare il bilancio aziendale in modo rapido e conveniente.

Una panoramica sul bilancio aziendale

Il bilancio aziendale è il documento che descrive in maniera sintetica ma anche approfondita le condizioni economiche di un’impresa. La redazione del bilancio aziendale è un obbligo cui devono sottostare tutte le imprese, le società di persone e di capitali. Sono escluse da tale obbligo le ditte individuali e le società di persone (società in nome collettivo, società in accomandita semplice e società semplici)

Il bilancio aziendale si compone di quattro parti: stato patrimoniale, conto economico, nota integrativa, rendiconto finanziario.

Lo stato patrimoniale è il documento che rappresenta la situazione patrimoniale e finanziaria dell'azienda in un dato momento. Si suddivide in attivo e passivo. L'attivo comprende le risorse di cui dispone l'azienda, come immobili, crediti e disponibilità liquide. Il passivo include le obbligazioni dell'azienda, tra cui debiti verso terzi e fondi di rischio.

Il conto economico evidenzia la performance economica dell'azienda durante un esercizio. Esso mostra i ricavi ottenuti e i costi sostenuti, determinando l'utile o la perdita d'esercizio. Si articola in due sezioni principali: la prima riguarda i ricavi e i proventi, mentre la seconda comprende i costi e gli oneri.

La nota integrativa fornisce spiegazioni e dettagli integrativi sui dati esposti nello stato patrimoniale e nel conto economico. Include informazioni su criteri di valutazione, eventuali rischi, impegni e garanzie, oltre a commenti sui risultati ottenuti e sui principali eventi avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio.

Il rendiconto finanziario rappresenta i flussi di cassa dell'azienda, evidenziando le variazioni delle disponibilità liquide. Si suddivide in flussi derivanti dall'attività operativa, dall'attività di investimento e dall'attività di finanziamento. Esso consente di comprendere come l'azienda genera e utilizza le proprie risorse finanziarie.

Il bilancio aziendale viene richiesto per una vasta gamma di motivi. Ecco i più importanti.

• Valutare la solidità finanziaria. L'analisi del bilancio consente di determinare la capacità dell'azienda di sostenere le proprie obbligazioni a breve e lungo termine. Attraverso lo studio dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, si può valutare la liquidità, la solvibilità e la struttura del capitale. Un dettaglio non di poco conto soprattutto per coloro che vogliono investire in quella determinata aziendale, finanziandone le attività o concedendole dei prestiti.
• Analizzare la redditività. Il bilancio permette di esaminare la capacità dell'azienda di generare profitti attraverso l'analisi del conto economico. Questo include la valutazione dei ricavi, dei costi, dell'utile operativo e del risultato netto, fornendo indicazioni sull'efficienza operativa e sulla sostenibilità del modello di business. SI tratta di un’attività fondamentale per chi vuole stringere una partnership con quella determinata azienda, e quindi “lavorarci insieme”.
• Supportare le decisioni strategiche. In generale, l'analisi del bilancio offre una base solida per prendere decisioni razionali riguardanti investimenti, finanziamenti e strategie aziendali. In particolare attraverso la nota integrativa e il rendiconto finanziario, si possono ottenere informazioni dettagliate sui rischi, opportunità e piani futuri, consentendo una pianificazione strategica degna di questo nome.

Come valutare un’azienda con il bilancio aziendale? Gli indicatori chiave

Il bilancio aziendale è un documento molto complesso e ricco di informazioni. E’ impossibile, in questa sede, dare conto di tutte le voci che contiene e di tutti i dati che mette a disposizione. Allo stesso tempo, è possibile fornire una panoramica degli indicatori chiave. Ecco i più importanti. Alcuni sono contenuti nel bilancio medesimo, altri possono essere facilmente calcolati a partire da esso.

• ROE (Return on Equity). Misura la redditività del capitale proprio, esprimendo il rapporto tra utile netto e patrimonio netto. Questi ultimi dati sono presenti nel bilancio.
• ROI (Return on Investment). Indica la redditività degli investimenti effettuati, calcolato come rapporto tra utile operativo e capitale investito. Non è un valore riportato nel bilancio, ma può essere calcolato usando i dati del conto economico e dello stato patrimoniale.
• ROS (Return on Sales). Valuta l'efficienza operativa, rappresentando il rapporto tra utile operativo e ricavi totali. si può determinare dal rapporto tra utile operativo e ricavi totali presenti nel conto economico.
• Current Ratio. Indica la capacità di un'azienda di coprire le passività correnti con le attività correnti. può essere calcolato utilizzando le attività correnti e le passività correnti dallo stato patrimoniale.
• Debt to Equity Ratio. Misura il livello di indebitamento, rapportando i debiti totali al patrimonio netto dell'azienda. si può calcolare usando i debiti totali e il patrimonio netto presenti nello stato patrimoniale.
• Cash Flow from Operations. Indica la liquidità generata dalle attività operative, fondamentale per valutare la sostenibilità finanziaria dell'azienda. E’ contenuto nel rendiconto finanziario.

Come ottenere il bilancio di un’azienda

Ottenere un bilancio aziendale è relativamente semplice. E’ sufficiente recarsi a un qualsiasi ufficio della Camera di Commercio, fornire alcuni dati (es. ragione sociale e partita IVA), pagare un tributo. E’ possibile anche richiederlo online. Questa soluzione è particolarmente vantaggiosa in quanto permette di risparmiare tempo. I canali ufficiali sono quelli di Impresa.italia.it e di Registroimprese.it.

Tuttavia, c’è una soluzione ancora migliore. Una soluzione più comoda e che consente di ottenere benefit aggiuntivi. Stiamo parlando della richiesta del bilancio mediante società terze. Queste curano l’invio della richiesta e tolgono l’utente dall’imbarazzo di compilare i complessi moduli dei canali ufficiali.

La società specializzata nella richiesta di documenti ufficiali migliore in circolazione è Visurasi. L’interfaccia è semplice e intuitiva, i costi sono molto bassi, l’iter di richiesta è incredibilmente confortevole. Come se non bastasse, mette a disposizione uno staff molto attento, che in aggiunta fornisce anche un aiuto nell’interpretazione dei documenti.